Am Beginn eines großen Bullenmarkts

Zyklus

20191230-20200103

Nachrichten

1. Die Zentralbank senkte die Mindestreserve um 0,5 Prozentpunkte und gab über 800 Mrd. RMB frei—positiv für den Markt.
2. Das Landwirtschaftsministerium stellte Sicherheitszertifikate für gentechnisch veränderten Mais und Soja aus—positiv für Saatgutwerte.
3. Neues Wertpapiergesetz veröffentlicht—positiv für Broker.

Aktien

1. TWS-Ohrhörer-Themen korrigieren. Bei Highflyern wie Edifier und GoerTek sind tiefe Rücksetzer zu erwarten.

2. Nach den GVO-Zertifikaten schossen DBN und Longping High-Tech ans Limit und zogen Agrarwerte mit. Die Agrarrally sollte vor Veröffentlichung des Zentraldokuments Nr. 1 2020 enden. Breite GVO-Einführung ist weit entfernt; bleibt ein Themen-Trade.

3. Nichteisenmetalle + Politik zu New-Energy-Fahrzeugen: Lithiumbatterien (40% der NEV-Kosten) könnten neuer Hotspot werden. Beobachte CATL und Ganfeng Lithium.

   Ganfeng Lithium (A+H) weiter halten, Ziel 90 Mrd. RMB Marktkapitalisierung. Kommt ein neues „Limit-up“-Thema, kurz rotieren und nach dessen Ende zurück.

Fonds

1. Zu Beginn eines großen Bullenmarkts schlagen aktive Fonds oft die Indizes. Teil des Kapitals aus Indizes in aktive Fonds verlagern, um Alpha zu suchen.

2. Elektronik stieg 2019 stark—Risiko hoch. In einem breiten Bullenmarkt können Nachzügler aufholen.

3. Verkäufe:

   E Fund MSCI China A (006704), 6 Monate, +14%.

   Orient Red CSI Competitiveness C (007658), 3 Monate, +10%.

   Huabao Hong Kong Large Cap A (501301), 2,5 Monate, +7% Buchgewinn.

   Huatai-PB Quantitative Select (004394), 2,5 Monate, +8,3%.

4. Halten:

   a. BOCOM Data Economy New Dynamics (519778), 1 Monat, +10% Buchgewinn.

   Allokation in Energieeffizienz/Umwelt, High-End-Ausrüstung, Next-Gen-IT, Biotech, neue Materialien, neue Energie, NEV; inklusive Reformprofiteure im Militär sowie Zyklen wie Luftfahrt und Nichteisen. Starke Positionen in Goodix und Luxshare Precision verdoppelten 2019 die Rendite. Fortsetzung 2020 hängt von Q4-Umbauten ab.

   b. Guotai CSI Shenwan Securities Index (501016), 15 Tage, +5% Buchgewinn.

   Ob Bulle oder Bär, Broker profitieren am meisten, mit größerer Elastizität als andere Finanzwerte.

5. Umschichtungen:

   E Fund SSE 50 Index A (110003), 1 Monat, +5.% → in E Fund Emerging Growth (000404).

   000404 investiert in Energieeffizienz/Umwelt, IT, Medien, Biotech, High-End-Ausrüstung, neue Energie, neue Materialien, NEV und transformative Geschäftsmodelle.

6. Geplante Käufe:

   a. GF Dual Engine Upgrade Mixed (005911)

   Fokus auf Qualitätsunternehmen beim Industrie- und Konsum-Upgrade; 2019 Rendite verdoppelt. Wenn der Bulle anhält, sollte er weiter steigen.

   519778 und 000404 neigen zu Maschinen und Consumer Electronics mit wenig Überschneidung; 005911 deckt Biotech ab und erweitert den Pool hochwertiger Titel.

   b. Southern CSI Nonferrous Metals A (004432)

   Halbjährlich rebalancierter CSI-Indexfonds; letzter Rebalance im Dez 2019—Einstieg jetzt passt. Nichteisenmetalle dümpeln lange und könnten allmählich steigen.

   c. Guotai Smart Auto (001790)

   NEV sind der Haupttyp smarter Autos. Mit Politik-Support und reifer Technik könnten Smart Cars durchstarten. Da es wenige gelistete EVs gibt, hält der Fonds vor allem Upstream-Equipment/Elektronik/Energie—generisch und begünstigt durch Importersatz.

Erkenntnisse

1. Sensibel für große News bleiben. GVO-Zertifikate sind eine Premiere in China und markieren eine neue Ära—zusammen mit Erwartungen an Dokument Nr. 1 und Nahrungsmittelstreit in der Handelsauseinandersetzung stiegen DBN, Longping High-Tech, Denghai Seed ans Limit. Reine Themen-Trades dauern nicht; Teilnahme mit Vorsicht.
2. Bewusste Übung: Nach News 30 Sek. pausieren, Wertpunkte, verbundene Aktien und bullisch/bärisch reflektieren.
3. Value Investing braucht keine minutenschnellen Daytrades. Die meisten News betreffen deine Bestände nicht; ständiges Monitoring ist unnötig.

Veröffentlicht am: 4. Jan. 2020 · Geändert am: 14. Jan. 2026