Zum Konflikt USA–Iran
Zyklus
20200106-20200112
Aktien
Wir halten weiterhin Ganfeng Lithium (A+H). Der lokal produzierte Tesla Model 3 ist vom Band, die Model Y-Linie kommt. Das MIIT bestätigte das Ende der NEV-Subvention im Juli, danach folgen neue Maßnahmen. Die USA–Iran-Spannung erinnerte manche Investoren daran, dass NEV ein Hedge gegen Energiesicherheit sind. Mehrere Katalysatoren halten NEV und Lithiumbatterien im Aufwärtstrend.
Mit stärkerer Preismacht chinesischer Lithium-Player und Teslas Lokalisierung sollten Ganfeng & Co. weiter steigen; die NEV-Kette könnte ein goldenes Jahrzehnt wie die Apple-Kette (GoerTek etc.) erleben. Wir bleiben bullisch und halten Ganfeng Lithium.
Fonds
Frühere Bullen waren hebelgetriebene „Wasserbullen“. Diesmal kommen die Signale von Auslandszuflüssen und einer Rückkehr zu Value; 2020 könnte ein kleiner Bulle sein und vielleicht das schlechteste Jahr des nächsten Jahrzehnts für Chinas Markt.
Um im Bullenmarkt Alpha zu holen: (1) gute aktive Manager arbeiten lassen—mit langem Track Record; (2) Branchen-/Themenindizes mit Potenzial wählen und halten; (3) den aktivsten Sektor im Bullen finden (Broker). Entsprechend haben wir die Umschichtung aus „Am Beginn eines großen Bullenmarkts“ der Vorwoche abgeschlossen.
Wandelanleihen
CB-Emission braucht Regulator-Zustimmung—quasi ein Gütesiegel—und erhöht den künftigen Wert. CB-IPOs haben keine Hürde, handeln spätestens nach 20 Sitzungen, sind wenig bekannt, Zuteilungsquoten hoch. Man kann beherzt mitmachen.
Guoxuan-CB (128086) am 17.12. gewonnen und am ersten Handelstag 9.1. mit 33% Aufschlag verkauft.
Erkenntnisse
- Zins ist die Kosten des Geldes; Rendite ebenso. Der Milliardär, der 5 Yuan aufhebt: Bei Yu’e Bao müsste man täglich 50.000 Yuan anlegen für 5 Yuan; sich 10 Sekunden bücken ist riesige risikofreie Rendite.
- USA–Iran ließ Gold Achterbahn fahren und machte Aktien nervös; viele fürchteten Eskalation. Etwas Nahost-Geopolitik zeigt, dass es nicht passiert. Kompetenz- und Denkgrenzen des Investors sind wichtig; sie kommen aus täglicher Akkumulation—daher ist stetiges Lernen entscheidend.
Veröffentlicht am: 12. Jan. 2020 · Geändert am: 14. Jan. 2026
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