Mantener efectivo es la única forma de proteger los intereses de los accionistas e inversores

Reflexiones semanales

Hubo dos conferencias importantes esta semana.

Buffett trasladó la reunión de accionistas a Los Ángeles por Munger. Estos son los aspectos más destacados de la reunión.

Sobre Apple: Vender algunas acciones de Apple el año pasado fue probablemente un error. A veces tengo que hacer algunas operaciones en secreto bajo las narices de Munger, pero en su opinión, todas están mal.
Acciones de aerolíneas: Las acciones de aerolíneas vendidas representaron solo una pequeña parte de la inversión. El rendimiento de las acciones de las aerolíneas mejoró más tarde porque liquidamos nuestras posiciones. Las aerolíneas cayeron en crisis no por sus operaciones; creo que la gente seguirá volando.
Acciones bancarias: Aunque me encantan las acciones bancarias, las acciones bancarias no superarán el 10% de la cartera de Berkshire.
Recompra de acciones: Si recomprar acciones es solo para subir el precio, es inmoral.
SPAC: La especulación de SPAC es un subproducto de nuevos inversores que inundan el mercado, y nadie te dice cuándo terminará este frenesí.
Bitcoin: Buffett se negó a responder preguntas sobre Bitcoin. Munger dijo: Odio el éxito de Bitcoin. No me gusta esta moneda virtual que secuestra nuestro sistema monetario existente. Bitcoin es como un producto financiero creado de la nada. No estoy satisfecho con este punto. Creo que esto es contrario al desarrollo de nuestra civilización.
Mejor inversión: Invierta el 90% de los fondos en el fondo indexado S&P 500.
Plataformas de negociación sin comisiones: Es como si el dueño de un casino se uniera al mercado de valores. En los últimos 12-18 meses, Robinhood se ha convertido en una parte importante de la naturaleza de casino presentada por el mercado. Para una sociedad civilizada, tal negocio no es lo que me gusta.
Precios de las materias primas disparados: Algunas personas tienen dinero en sus bolsillos y no les importan los precios más altos, por lo que se especula con los precios cada vez más altos y la cadena de suministro está completamente distorsionada.
Mantener efectivo: Mantener efectivo es la única forma de proteger los intereses de los accionistas e inversores.

El 30 de abril, el Buró Político estudió la situación económica actual.

Ver dialécticamente los datos económicos del primer trimestre. La recuperación económica actual es desequilibrada y la base no es sólida. También es una recuperación en forma de K. El foco del trabajo sigue siendo la reforma del lado de la oferta y la circulación dual.
Desarrollar activamente Internet industrial, acelerar la digitalización industrial, promover ordenadamente el pico de carbono y la neutralidad de carbono, y desarrollar activamente nuevas energías.
Formular un plan de acción para promover la prosperidad común.
Adherirse al posicionamiento de que las casas son para vivir, no para especular, aumentar la oferta de viviendas de alquiler subsidiadas y viviendas de propiedad compartida, y prevenir la especulación en los precios de la vivienda en nombre de viviendas del distrito escolar, etc.
Implementar la responsabilidad compartida para el partido y el gobierno, investigar y castigar estrictamente todo tipo de ocupación ilegal de tierras cultivadas o cambio de uso de tierras cultivadas, frenar la “no agricultura” de las tierras cultivadas y controlar estrictamente la “no granalización”.

Eventos semanales

Durante las vacaciones de 5 días del Primero de Mayo en 2021, el mercado turístico y el mercado cinematográfico estuvieron en auge, y el impulso del consumo fue obvio.

En un diálogo entre Ren Zeping y Qin Shuo en 2018, se mencionó: China está entrando en una etapa de desarrollo económico impulsada por el consumo, que contiene enormes oportunidades.

Qin Shuo: En 2017, el volumen total de pedidos del Doble 11 en China en 24 horas fue de casi 300 mil millones, la plataforma Alibaba fue de más de 160 mil millones y JD.com tuvo 127.1 mil millones. Este número es muy, muy grande. Este tipo de compras en línea es más del consumo de la generación de Internet. Noté que su artículo reciente decía que el consumo futuro de China es una gran fuerza impulsora, y comparó a China con los Estados Unidos, diciendo que en el proceso de alto crecimiento del consumo en los Estados Unidos en ese entonces, las finanzas en realidad jugaron un papel importante, como pagos a plazos, financiamiento al consumo, etc. ¿Cree que desde la perspectiva del consumo en China hoy, cómo podría ser nuestra situación futura?

…

Ren Zeping: En primer lugar, en economía, la mejora del consumo se divide generalmente en cuatro etapas. La primera etapa es resolver el problema de la comida y la ropa. La segunda etapa son los bienes duraderos, como la electrónica, los electrodomésticos, las lavadoras, los refrigeradores, etc. La tercera etapa es resolver el problema de la vivienda y el transporte, es decir, el crecimiento explosivo de los automóviles y los bienes raíces después de 2000. Cuando todos tienen un automóvil, una casa y bienes duraderos en casa, ¿qué persiguen? Comprar salud, comprar felicidad, buscar calidad, una vida mejor y también incluir la gestión patrimonial.

Mercado semanal

Período: 2021-04-25——2021-05-01

Revisión de 4 semanas: Los tres índices principales subieron juntos el último día de negociación de esta semana. Básicamente se puede confirmar que es un rebote en lugar de un retroceso periódico. Los tres principales ganadores de la industria eólica fueron semiconductores, alcohol y asuntos del agua; los tres principales perdedores fueron silvicultura, protección ambiental y medios culturales. Concepto eólico embalaje de semiconductores, semiconductores e índices de grandes fondos nacionales; los tres principales perdedores fueron Beautiful China, PM2.5 e índices de ascensores.

Revisión de 3 semanas: Los tres índices principales cayeron juntos esta semana. Los tres principales ganadores de la industria eólica fueron transporte marítimo, acero y productos de ocio; los tres principales perdedores fueron catering y turismo, aviación y equipos de generación de energía. Concepto eólico energía de hidrógeno, semiconductores y Zona de Libre Comercio de Hainan; los tres principales perdedores fueron tenencias pesadas de fideicomisos, servidores y tratamiento de aguas residuales.

Revisión de 2 semanas: Los tres índices principales cayeron juntos esta semana. Los tres principales ganadores de la industria eólica fueron oficina, productos de ocio y automóviles; los tres principales perdedores fueron fabricación de papel, muebles y educación. Concepto eólico licor, moneda digital y detección de COVID-19; los tres principales perdedores fueron mineral de tungsteno, tierras raras y MLCC.

Revisión de 1 semana: Los tres índices principales subieron ligeramente esta semana. Los tres principales ganadores de la industria eólica fueron productos químicos diarios, atención médica y biotecnología; los tres principales perdedores fueron productos de ocio, petróleo y gas e índices forestales. Concepto eólico vacunas, baterías de litio y vino de arroz amarillo; los tres principales perdedores fueron serie HNA, productos acuáticos y Zona de Libre Comercio de Hainan.

Revisión de esta semana: Los tres índices principales subieron ligeramente esta semana. Los tres principales ganadores de la industria eólica fueron transporte marítimo, biotecnología y atención médica; los tres principales perdedores fueron aeropuertos, silvicultura e índices de motocicletas. Los tres principales ganadores del concepto eólico fueron vacunas, estética médica y productos biológicos; los tres principales perdedores fueron estaciones base pequeñas, 4G y Stock Connect.

Mercado (%)	Índice	Esta semana	Hace 1 semana	Hace 2 semanas	Hace 3 semanas
Índice Compuesto de Shanghai	3446.86	-0.79	1.39	-0.7	-0.45
Índice de Componentes de Shenzhen	14438.37	0.6	4.6	-0.67	-1.19
Índice ChiNext	3091.4	3.24	7.58	0	-1.14
Índice Hang Seng	28357.54	-2.06	0.38	0.94	0.42
HSCEI	1084.21	-1.6	0.42	1.21	-1.04
Hang Seng HK Empresas Chinas	28357.54	-2.06	-0.36	1.89	-2.33
Índice Dow Jones	3387.85	-0.49	-0.46	1.18	1.95
Nasdaq	13962.68	-0.39	-0.25	1.09	3.12
Índice S&P 500	4181.17	0.02	-0.13	1.37	2.71