Dès que le gala de la fête du Printemps est diffusé, la table du dîner est remplie d'une atmosphère gênante

Réflexion hebdomadaire

Le 5 février, la Chambre des représentants des États-Unis a approuvé une résolution budgétaire, permettant aux démocrates de faire adopter le plan de secours COVID-19 de 1,9 billion de dollars de Biden au Congrès dans les semaines à venir sans le soutien des républicains. La probabilité que le projet de loi soit adopté augmente. Le marché boursier américain actuel a chuté à un nouveau sommet, reflétant largement le thème du plan de relance de Biden. Début mars, lorsque la politique sera officiellement mise en œuvre, il convient de prêter attention à la question de savoir si la réaction du marché de “vendre après la confirmation de la nouvelle” mettra fin à la hausse continue du marché.

La politique de relance vise à permettre au marché du travail américain de se redresser rapidement, mais le gouvernement américain doit continuer à émettre des bons du Trésor pour honorer cette politique, et les taux d’intérêt des obligations américaines pourraient continuer à augmenter. De plus, pour rembourser ses dettes, le gouvernement américain devra également augmenter les impôts sur les sociétés. Si cela déclenche l’inflation, cela pourrait conduire à un krach boursier épique. Il fait froid au sommet, et nous devons être vigilants face à ce risque.

Par rapport aux projets de loi de relance économique à grande échelle dans les pays européens et américains, les politiques économiques nationales sont beaucoup plus douces. Bien qu’il ait été souligné que la politique “ne prendra pas un virage serré” au début, après que l’impact de l’épidémie a été progressivement éliminé et que l’économie est revenue à la normale, la politique monétaire a commencé à se resserrer. Cela ressemble plus à une irrigation précise de la politique monétaire. Tout comme mentionné dans les travaux clés de la banque centrale en 2021, “une politique monétaire prudente doit être flexible, précise, raisonnable et appropriée”.

Après que l’administration Trump a mené une guerre commerciale et l’épidémie, toute l’industrie électronique souffre d’une pénurie de composants. Non seulement l’électronique grand public utilisant une technologie de pointe est touchée, mais les puces automobiles utilisant des processus anciens et bon marché sont également gravement touchées.

En 2018, au début de la guerre commerciale, les Chinois n’arrêtaient pas de dire aux Américains que la guerre commerciale est une stratégie perdant-perdant qui tue mille ennemis et en détruit huit cents de soi-même. Maintenant, les mauvaises conséquences sont apparues et les puces américaines ont subi un contrecoup. Bien que la Maison Blanche ait déclaré qu’elle essayait par tous les moyens de trouver une solution au problème avec ses alliés, sans les entreprises chinoises de semi-conducteurs, toute la chaîne d’approvisionnement pourrait être difficile à récupérer, et finalement elle reviendra sur la bonne voie de la coopération. Après que la Chine a souffert d’être étouffée, a appris de la douleur, puis a fabriqué des puces vigoureusement, je crains que l’illusion de s’appuyer sur les États-Unis n’ait été complètement anéantie et que la voie de la fabrication de puces ne soit devenue plus déterminée. L’ensemble de la chaîne de l’industrie des puces continuera d’en bénéficier.

Événements de la semaine

La fête du Printemps de l’année du Bœuf arrive, et le pire gala de la fête du Printemps de l’histoire s’ouvre à l’heure. Les sketchs sont gênants, les dialogues comiques sont gênants et les chansons sont gênantes. La chose la plus embarrassante est la prédication infinie. À l’origine, la famille était assise ensemble joyeusement, regardant le gala de la fête du Printemps et mangeant le dîner du réveillon du Nouvel An. En conséquence, le gala de la fête du Printemps a demandé aux enfants devant la télévision de dire merci à leurs parents, a demandé au mari et à la femme de dire je t’aime ma femme (mari), et a demandé à la belle-fille de dire maman, tu as travaillé dur à la belle-mère. Dès que le gala de la fête du Printemps a été diffusé, la table du dîner était remplie d’une atmosphère gênante.

Marché de la semaine

Période : 2021-02-07 ——— 2021-02-13

Revue il y a 4 semaines : Les trois principaux indices des actions A étaient fondamentalement stables par rapport à la semaine dernière. La consommation et d’autres secteurs regroupés par des fonds au début étaient lents, et les fonds publics ont commencé à affluer vers les semi-conducteurs. Les 3 principaux gagnants des secteurs industriels de Wind étaient les motos, les télécommunications, les banques ; les 3 principaux perdants étaient l’agriculture, les métaux précieux, l’aérospatiale. Les 3 principaux gagnants des secteurs conceptuels de Wind étaient les semi-conducteurs, les transports, le concept de stockage du fleuve Yangtze ; les 4 principaux perdants étaient le vin jaune, la bière, les produits aquatiques, l’alcool.

Revue il y a 3 semaines : L’indice ChiNext a bondi de 8,68 % en une semaine, et les trois principaux indices ont montré une tendance générale à la hausse ce mois-ci. Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect a affiché une entrée nette pendant quatre semaines consécutives, et on peut conclure qu’il y a des capitaux supplémentaires qui affluent vers le marché boursier. Les 3 principaux gagnants des secteurs industriels de Wind étaient la pétrochimie, les fibres chimiques, les équipements de production d’électricité ; les 3 principaux perdants étaient les télécommunications, les assurances, les boissons. Les 3 principaux gagnants des secteurs conceptuels de Wind étaient les terres rares, les CRO, les services médicaux ; les 3 principaux perdants étaient les assurances, les services miniers, l’indice du ciment.

Revue il y a 2 semaines : Tous les principaux indices mondiaux ont chuté cette semaine. La raison principale pour les actions A est que la banque centrale a lancé un “mini” rachat inversé et a retiré des fonds, et la liquidité du marché est soudainement apparue tendue. Les actions américaines sont principalement dues à WSB qui poursuit et bat Wall Street. Pour la première fois en 4 semaines, Stock Connect a affiché une sortie nette, et l’entrée nette de Hong Kong Stock Connect ce mois-ci a dépassé 250 milliards de RMB. Les 3 principaux gagnants des secteurs industriels de Wind étaient les aéroports, la restauration et le tourisme, et l’alcool ; les 3 principaux perdants étaient les motos, le transport maritime et l’aérospatiale. Les 3 principaux gagnants des secteurs conceptuels de Wind étaient le transport aérien, la série HNA et les terres rares ; les 3 principaux perdants étaient les moteurs aéronautiques, les semi-conducteurs de troisième génération et les équipements aéronautiques.

Revue il y a 1 semaine : Tous les indices mondiaux ont augmenté cette semaine, gains : États-Unis > Hong Kong > Chine, Stock Connect a repris l’entrée nette, et Hong Kong Stock Connect a continué l’entrée nette importante. Les 3 principaux gagnants des secteurs industriels de Wind étaient la restauration et le tourisme, la banque et les fournitures de bureau ; les 3 principaux perdants étaient les aéroports, le transport maritime et les articles de loisirs. Les 3 principaux gagnants des secteurs conceptuels de Wind étaient le médical, les CRO, les services miniers, les 3 principaux perdants étaient ETC, la série HNA et les semi-conducteurs, et l’effet local du Nouvel An chinois était évident.

Revue cette semaine : Tous les indices mondiaux ont augmenté cette semaine, gains : actions A > actions H > actions américaines, Stock Connect a affiché une entrée nette pendant deux semaines consécutives, et Hong Kong Stock Connect a continué une entrée nette importante. Les 3 principaux gagnants des secteurs industriels de Wind étaient l’alcool, la restauration et les produits chimiques quotidiens ; les 3 principaux perdants étaient le transport maritime, Internet et le gaz. Les 3 principaux gagnants des secteurs conceptuels de Wind étaient la beauté médicale, le PTA et les vaccins, les 3 principaux perdants étaient les jeux en ligne, les aimants permanents aux terres rares, les électrolytes de batterie au lithium. L’effet local du Nouvel An chinois est toujours évident. On s’attend à ce que les puces et les produits chimiques continuent de prospérer après l’année, et que les vaccins et les tests diminuent.

Marché (%)	Indice	Cette semaine	Il y a 1 semaine	Il y a 2 semaines	Il y a 3 semaines
Shanghai Composite	3655.09	3.92	0.38	-0.63	1.13
Shenzhen Component	15962.25	4.79	1.25	-0.61	0.7
ChiNext Index	3413.81	5.89	2.07	-1.04	8.68
Hang Seng Index	30173.57	3.64	3.55	-0.94	3.06
HSCEI	-	3.15	1.48	-1.22	0.78
Hang Seng HK Chinese Enterprises	4031.30	1.24	2.40	-1.18	0.93
Dow Jones	31458.40	1	3.89	-2.03	0.02
Nasdaq	14095.47	1.73	6.01	-2.00	3.28
S&P 500	3934.83	1.24	4.65	-1.93	1.21

Marché (CNY, Milliards)	Cette semaine	Semaine précédente	Il y a 2 semaines	Il y a 3 semaines
Shanghai Connect	16.84	74.97	-56.95	11.45
Shenzhen Connect	70.89	74.97	-56.95	11.45
Hong Kong Connect	96.56	485.13	664.22	798.46

Positions

Actions A : Zhongjia Bochuang a éliminé le risque de pertes plus importantes après une provision unique pour dépréciation du goodwill en 2020. Bien que les trois activités de messagerie 5G, de maintenance des stations de base et de recouvrement de cartes de crédit aient été affectées par l’épidémie en 2020, elles se développent globalement. Selon sa description dans la demande de placement privé, après avril 2021, les trois principaux opérateurs relanceront l’appel d’offres pour l’exploitation des stations de base, et la performance de base est garantie. Pendant la fête du Printemps, il convient de prêter attention à la question de savoir si les opérateurs et les commerçants testeront la messagerie 5G à grande échelle. Je crois que l’entreprise aura une bonne performance sous la direction de Wu Ying, un gros bonnet de l’industrie des télécommunications.

Acheter Guangqi Technology, une entreprise technologique de base de nouveaux matériaux. J’ai entendu une fois un partage du Dr Liu Ruopeng début 2016. À cette époque, lui et son équipe étaient encore déterminés à une utilisation civile, mais la route vers la commercialisation n’était pas facile. Maintenant, avec le soutien d’importantes commandes militaires, l’accent est mis sur l’utilisation militaire et la performance est garantie.

Acheter Polyfluorodof, un leader des matières premières d’hexafluorophosphate de lithium, et se préparer à le détenir pendant une longue période. Regardé attentivement, abandonné.

Acheter Weichai Heavy Machinery survendu. À partir de l’été, la température augmente, l’épidémie est éliminée, la demande de fruits de mer nationaux augmente progressivement et la prospérité de la pêche océanique rebondit. Couplé à la période post-guerre commerciale, la prospérité du transport maritime mondial rebondit et la reprise des performances de Weichai Heavy Machinery est attendue. Regardé attentivement, abandonné.

Hong Kong et États-Unis : On estime que la fintech mettra beaucoup de temps à se remettre et à liquider ses positions à perte. Acheter Luokung Technology, qui est sanctionnée par les États-Unis, a établi une coopération avec plusieurs constructeurs automobiles et n’a pas pu payer les salaires pendant 5 mois consécutifs.

Fonds : Essayez le mode investissement personnel + investissement sur piste. Mode d’investissement personnel :

J’aime le point de vue du cercle de limite de capacité de Xie Zhiyu (Xingquan Herun Graded).

Liu Yanchun est un joueur de stabilité (Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed).

Zhou Haidong (Huashang Trend Flexible) est un grand joueur ouvert et fermé, pariant fortement sur des industries optimistes, telles que l’exploitation minière au quatrième trimestre.

Liu Bin (Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed) est titulaire d’un doctorat en science des matériaux. Tous les différends technologiques, cartographiés à l’industrie, sont finalement des différends matériels.

Mode d’investissement sur piste :

Optimiste pour le médical (GF Medical Health A) en 2021.

Technologie (E Fund Information Industry Selected Stocks).

Industrie militaire (E Fund National Defense Military Industry Mixed).

Entreprises technologiques de haute qualité (Huaxia New Era Mixed).

Code	Nom	Dynamique de la période actuelle
SZ000889	Zhongjia Bochuang	Plat
SZ.002407	Polyfluorodof	Vider
SZ000880	Weichai Heavy Machinery	Vider
SZ002625	Guangqi Technology	Plat
LKCO	Luokung Technology	Plat
F260104	Invesco Great Wall Domestic Demand Growth Mixed	Plat
F163406	Xingquan Herun Graded	Plat
F166301	Huashang Trend Flexible	Plat
F002083	Xinhua Xin Dongli Flexible Allocation Mixed	Plat
F004851	GF Medical Health A	Plat
F010013	E Fund Information Industry Selected Stocks	Plat
F005534	Huaxia New Era Mixed	Plat
F001475	E Fund National Defense Military Industry Mixed	Plat