Di awal pasar bull besar

Siklus

20191230-20200103

Berita

1. Bank sentral menurunkan giro wajib minimum 0,5 p.p., melepas lebih dari 800 miliar RMB ke pasar—positif.
2. Kementerian Pertanian menerbitkan sertifikat keamanan untuk jagung dan kedelai transgenik—positif bagi emiten benih.
3. Undang-undang Pasar Modal baru dirilis—positif bagi sekuritas.

Saham

1. Tema earphone TWS sedang koreksi. Pemimpin seperti Edifier dan GoerTek berpotensi koreksi dalam.

2. Dengan sertifikat GMO, DBN dan Longping High-Tech menyentuh batas atas, mengangkat saham pertanian. Reli agrikultur diperkirakan berakhir sebelum Dokumen Pusat No.1 2020. Adopsi GMO massal masih jauh; masih tema spekulasi.

3. Logam nonferro + kebijakan kendaraan energi baru: baterai litium (40% biaya NEV) bisa jadi hotspot baru. Pantau CATL dan Ganfeng Lithium.

   Tetap pegang Ganfeng Lithium (A+H), target kapitalisasi 90 miliar RMB. Jika muncul tema baru setara “limit-up”, bisa rotasi dan kembali setelah tema usai.

Reksa dana

1. Di awal pasar bull besar, reksa dana aktif cenderung mengalahkan indeks. Alihkan sebagian dana dari indeks ke aktif untuk mengejar alfa.

2. Elektronik sudah naik terlalu tinggi di 2019—risiko besar. Dalam bull lebar, sektor tertinggal bisa mengejar.

3. Jual:

   E Fund MSCI China A (006704), 6 bulan, +14%.

   Orient Red CSI Competitiveness C (007658), 3 bulan, +10%.

   Huabao Hong Kong Large Cap A (501301), 2,5 bulan, +7% mengambang.

   Huatai-PB Quantitative Select (004394), 2,5 bulan, +8,3%.

4. Tahan:

   a. BOCOM Data Economy New Dynamics (519778), 1 bulan, +10% mengambang.

   519778 dialokasikan ke efisiensi energi/lingkungan, peralatan kelas atas, TI generasi baru, biotek, material baru, energi baru, NEV; termasuk penerima reformasi di pertahanan, serta siklikal seperti penerbangan dan logam nonferro. Dengan bobot besar di Goodix dan Luxshare Precision, imbal hasil 2019 berlipat ganda. Keberlanjutan 2020 bergantung pada perubahan portofolio Q4.

   b. Guotai CSI Shenwan Securities Index (501016), 15 hari, +5% mengambang.

   Bull atau bear, perusahaan sekuritas paling diuntungkan, dengan elastisitas lebih tinggi daripada finansial lain.

5. Alih:

   E Fund SSE 50 Index A (110003), 1 bulan, +5.% → ke E Fund Emerging Growth (000404).

   000404 berinvestasi di efisiensi energi/lingkungan, TI, media, biotek, peralatan kelas atas, energi baru, material baru, NEV, dan model bisnis transformatif.

6. Rencana beli:

   a. GF Dual Engine Upgrade Mixed (005911)

   Fokus pada emiten berkualitas di upgrade industri dan konsumsi; imbal hasil 2019 berlipat dua. Jika bull lanjut, harusnya terus naik.

   519778 dan 000404 cenderung ke mesin dan elektronik konsumen dengan tumpang tindih kecil; 005911 mencakup biotek untuk memperluas semesta kualitas.

   b. Southern CSI Nonferrous Metals A (004432)

   Reksa dana indeks CSI dengan rebalancing semesteran; terakhir Des 2019—masuk sekarang cocok. Logam nonferro sudah lama di dasar dan bisa naik bertahap.

   c. Guotai Smart Auto (001790)

   NEV adalah tipe utama mobil pintar. Dengan dukungan kebijakan dan teknologi matang, mobil pintar bisa meledak. Karena sedikit EV yang terdaftar, dana ini memegang peralatan/elektronik/tenaga hulu—bersifat umum dan diuntungkan substitusi domestik.

Pelajaran

1. Tetap peka terhadap berita besar. Penerbitan sertifikat GMO adalah pertama di Tiongkok dan menandai era baru—ditambah ekspektasi Dokumen No.1 dan sengketa pangan dalam perang dagang—DBN, Longping High-Tech, dan Denghai Seed menyentuh batas atas. Tema murni tidak bertahan lama; boleh ikut dengan hati-hati.
2. Latihan sengaja: setelah membaca berita, jeda 30 detik untuk memikirkan poin nilai, saham terkait, dan apakah bullish atau bearish.
3. Investasi nilai tidak perlu trading per menit. Mayoritas berita tidak terkait dengan kepemilikanmu; tak perlu pantau terus-menerus.

Diterbitkan pada: 4 Jan 2020 · Diubah pada: 14 Jan 2026