Belajar Hidup Hemat

Siklus

20200210-20200216

Pasar

Indeks	Poin	Minggu Ini (%)	1 Minggu Lalu	2 Minggu Lalu	3 Minggu Lalu
SSE Composite	2917.01	1.43
SZSE Component	10916.31	2.87
ChiNext Index	2069.22	2.65
Hang Seng Index	27815.60	1.5
HSCEI	1089.49	0.98
Red Chip Index	4357.78	0.73
Dow Jones	29398.08	1.02
Nasdaq	9731.18	2.21
S&P 500	3380.16	1.58

Tinjauan

Indeks utama naik ke berbagai tingkat minggu ini. Momentum di Shanghai, Shenzhen, dan Hong Kong masih berasal dari perbaikan penilaian setelah penurunan tajam pada 3 Februari 2020. Momentum saham AS masih berasal dari pemulihan ekonomi.

Dalam tinjauan investasi minggu lalu “Sebelum epidemi benar-benar terangkat, hal yang paling penting adalah mempertahankan modal pokok, dan jangan membabi buta menambah posisi”, diusulkan:

Penurunan tajam jangka pendek tidak mengubah tren bullish lambat jangka menengah hingga panjang. Saham dan dana yang sudah dimiliki tidak boleh dijual secara membabi buta. Bagi mereka dengan posisi ringan, posisi dapat ditambahkan dengan tepat di biomedis dan saham teknologi yang salah dijual.

Dari tren minggu ini, saham teknologi pada dasarnya mengkonfirmasi penilaian minggu lalu, tetapi koreksi di biomedis datang lebih cepat dari yang diharapkan. Semua orang cukup optimis tentang epidemi 😄.

Peristiwa

Tiga hal yang patut diperhatikan minggu ini:

1. Statistik epidemi terbaru menunjukkan bahwa jumlah kasus baru yang dikonfirmasi setiap hari di seluruh negeri tidak termasuk Hubei telah menunjukkan tren penurunan selama 12 hari berturut-turut. Motivasi pemerintah daerah dan perusahaan untuk melanjutkan pekerjaan menjadi lebih kuat. Di beberapa tempat di mana epidemi tidak serius, lebih dari setengah perusahaan telah melanjutkan pekerjaan. Di Hangzhou, Zhejiang, hampir 50.000 perusahaan di atas ukuran yang ditentukan telah melanjutkan pekerjaan dalam dua batch. Kota Hangzhou juga menyewa kereta khusus untuk membawa pekerja migran dari Guizhou, Chengdu, dan tempat lain kembali ke Hangzhou untuk membantu perusahaan melanjutkan pekerjaan. Dengan meredanya epidemi dan realisasi ekspektasi dimulainya kembali, biomedis, pendidikan online, dan kerja jarak jauh, yang sebelumnya sangat terpengaruh oleh epidemi, mungkin melihat koreksi singkat.

2. Ada tiga berita tentang Bitcoin minggu ini. Pertama, Justin Sun mengumumkan bahwa dia telah makan malam bersama Buffett. Buffett menegaskan bahwa blockchain memiliki prospek besar, tetapi percaya bahwa Bitcoin perlu menempuh jalan panjang untuk membuktikan nilainya. Kedua, pada pukul 11:14 pagi waktu Beijing pada 9 Februari, harga Bitcoin menembus angka $10.000, dan banyak orang mulai percaya pada Bitcoin lagi. Ketiga, Charlie Munger menyatakan pada Pertemuan Tahunan Daily Journal 2020: Dia membenci hal-hal seperti Bitcoin, dan dia membenci hal-hal yang pada dasarnya anti-sosial. Didorong oleh berbagai faktor, Canaan Technology, perusahaan mesin penambangan terkemuka, naik maksimal 82,86%.

3. Sejak pertengahan Desember tahun lalu, Tesla, tolok ukur untuk kendaraan energi baru, telah naik hampir 3 kali lipat, mendorong seluruh rantai industri kendaraan energi baru naik tajam. Tesla memasuki periode konsolidasi tingkat tinggi minggu ini. CATL juga memasuki periode konsolidasi, dan pemimpin hulu Ganfeng Lithium juga mulai sedikit menyesuaikan diri dalam dua hari perdagangan terakhir minggu ini.

Penyesuaian Posisi dan Alasan

I. Likuidasi Ganfeng Lithium dan Cathay Smart Car

Pada bulan Januari, penjualan mobil dari perusahaan mobil ke dealer turun 20% menjadi 1,61 juta unit, penurunan bulanan terbesar sejak Januari 2012. Sebuah laporan yang dirilis oleh Topology Research Institute di bawah agen riset pasar TrendForce pada hari Selasa menyatakan bahwa karena epidemi COVID-19 sangat memukul pasokan dan permintaan di industri otomotif, diperkirakan penjualan mobil baru China pada kuartal pertama 2020 akan turun lebih dari 25% tahun-ke-tahun. Epidemi telah memperburuk penderitaan produsen dan dealer di China, pasar mobil terbesar di dunia, yang sudah menderita pertumbuhan ekonomi yang melambat dan ketegangan perdagangan.

Provinsi Hubei adalah pusat utama industri otomotif China, dengan output tahunan menyumbang sekitar 10% dari total China. Di antara mereka, Wuhan, Shiyan, dan Xiangyang adalah lokasi utama pabrik mobil. Selain kerusakan kapasitas produksi pabrik kendaraan lengkap karena penutupan kota, krisis putusnya rantai pasokan mobil dan kekurangan tenaga kerja telah menyebar ke seluruh China dan luar negeri. Menurut jumlah perusahaan manufaktur mobil yang diumumkan oleh Provinsi Hubei, ada lebih dari 1.000. Pemasok suku cadang mobil seperti Valeo, Bosch, dan produsen sunroof mobil Webasto memiliki basis produksi di Wuhan. Meskipun pabrik mobil dan pabrik komponen terkait telah merencanakan untuk melanjutkan pekerjaan satu demi satu, ada perbedaan antara dimulainya kembali pekerjaan dan pemulihan kapasitas produksi dan operasi normal. Dibandingkan dengan menentukan waktu dimulainya kembali pekerjaan, memahami kapasitas produksi dimulainya kembali lebih sulit.

Ganfeng Lithium adalah perusahaan bagus yang langka dalam rantai industri energi baru, tetapi industri kendaraan energi baru adalah rantai yang lengkap. Dari impor bijih lithium hulu hingga daya beli pengguna akhir, semuanya terkait erat dengan ekonomi makro. Wabah epidemi ini telah membuat industri otomotif yang sudah lemah menjadi lebih buruk.

Selain itu, Hillhouse Capital milik Zhang Lei melikuidasi posisinya di Tesla dan NIO pada kuartal keempat. Mungkin ada dua logika: satu adalah bahwa ada target investasi yang lebih baik daripada Tesla dan NIO, dan yang lainnya adalah bahwa risiko kendaraan energi baru sudah tinggi.

Oleh karena itu, likuidasi sementara Ganfeng Lithium (pengembalian saham A +41,2%; pengembalian saham H +12,23%), dan amati Cathay Smart Car dengan cermat.

II. Membeli Grandshores Technology

Baru-baru ini, Grandshores Technology mencapai titik terendah HK$0,31, menetapkan titik terendah baru dalam hampir dua tahun, dan kemudian mulai menunjukkan tren rebound yang lambat. Di bawah pengaruh pasar Bitcoin minggu lalu, bahkan melihat peningkatan harian sebesar 20%, yang patut diperhatikan. Yao Yongjie, pengendali sebenarnya dari Grandshores Technology, memiliki visi yang unik dan pandai berjejaring. Dia berinvestasi di Canaan Technology pada tahun 2014. Setelah beberapa tahun tata letak, teknologi blockchain Grandshores Technology mulai menghasilkan keuntungan. Selain itu, Grandshores Technology juga telah bekerja sama dengan Hanma Group dan lainnya untuk terlibat dalam rami industri, membentuk model pengembangan bisnis penggerak ganda “blockchain + rami industri”. Kedua aspek tersebut juga diharapkan memasuki periode realisasi kinerja pada tahun 2020.

Di dekat HK$0,375, membeli Grandshores Technology.

III. Terus Menambah Posisi di Saham Teknologi

Saya terus optimis tentang industri informasi elektronik. Pertama, di bawah pengaruh epidemi, pendidikan online dan kantor cloud telah menjadi kebutuhan yang kaku, dan saham perusahaan terkait juga telah naik berulang kali. Ini adalah logika yang sama dengan sepeda bersama dan aplikasi pemanggilan taksi yang menghabiskan uang untuk menumbuhkan pengguna. Ini mempercepat penanaman kebiasaan pengguna, dan pengembangan penyedia layanan konten akan mendorong pengembangan operator peralatan hulu dan produsen peralatan. Selain itu, fase kedua dari Dana Investasi Industri Sirkuit Terpadu Nasional (selanjutnya disebut sebagai “Dana Besar”) skala 200 miliar, yang didirikan tahun lalu, akan memperkuat investasi dalam bahan dan peralatan semikonduktor. Oleh karena itu, membeli Changxin Electronics Quantization Hybrid (519929) dengan nilai bersih 1,081.

IV. Menjual Obligasi Konversi East Money

Obligasi Konversi East Money terdaftar, dijual (pengembalian +28,9%).

Posisi

Tipe	Kode	Nama	Dinamika Saat Ini
Saham	SZ002460	Ganfeng Lithium	Dilikuidasi
Saham	HK01772	Ganfeng Lithium	Dilikuidasi
Saham	HK01647	Grandshores Technology	Entri Baru
Dana	F001790	Cathay Smart Car	Tahan
Dana	F000404	E Fund Emerging Growth	Tahan
Dana	F005911	Guangfa Double Engine Upgrade	Tahan
Dana	F519778	BOCOM Data Economy New Power	Tahan
Dana	F110026	E Fund ChiNext ETF Feeder A	Tahan
Dana	F519929	Changxin Electronics Quantization Hybrid	Entri Baru
Obligasi Konversi	SZ123041	East Money Convertible Bond	Dilikuidasi

Pemikiran

Hidup hanya sekali, berhati-hatilah dalam segala hal, tetap di rumah jika tidak ada apa-apa, dan kenakan masker saat keluar. Jangan menghabiskan uang secara boros di waktu normal, simpan lebih banyak dana, dan pikirkan lebih banyak cara untuk menghasilkan uang. Ketika bencana melanda, Anda tidak akan hanya mengeluh secara online tentang gagal bayar hipotek, kebangkrutan perusahaan, dan ketidakmampuan untuk bertahan hidup.

Diterbitkan pada: 20 Feb 2020 · Diubah pada: 14 Jan 2026