大相場の起点に立って

サイクル

20191230-20200103

ニュース

1. 中央銀行が預金準備率を0.5ポイント引き下げ、市場に8000億人民元超を供給—市場にプラス。
2. 農業農村部が遺伝子組み換えトウモロコシと大豆に安全証明書を発行—種子株にプラス。
3. 新しい証券法が発表—証券セクターにプラス。

株式

1. TWSワイヤレスイヤホン関連が調整中。EdifierやGoerTekなどの主力は深い押しも予想。

2. 遺伝子組み換え認証発行で、DBNや隆平高科などがストップ高、農業株を押し上げ。農業相場は2020年中央一号文書発表前に終わる見込み。大規模普及には時間がかかり、まだテーマ性の段階。

3. 非鉄 + 新エネルギー車政策：コストの40%を占めるリチウム電池が新たなホットスポットになる可能性。CATLと贛鋒リチウムに注目。

   贛鋒リチウム（A+H）はホールド継続、時価総額900億元を目標。ボード張りの新テーマが出れば一旦乗り換え、終われば戻す。

ファンド

1. 大相場の初期はアクティブファンドが指数より優位になりやすい。指数からアクティブへ一部シフトして超過リターン狙い。

2. 2019年に電子セクターは上げ過ぎ—リスク高。全面上昇なら出遅れセクターに補完上昇の余地。

3. 売却：

   E Fund MSCI China A（006704）6か月保有、+14%。

   Orient Red CSI Competitiveness C（007658）3か月保有、+10%。

   Huabao Hong Kong Large Cap A（501301）2.5か月保有、含み益7%。

   Huatai-PB Quantitative Select（004394）2.5か月保有、+8.3%。

4. 継続保有：

   a. BOCOM Data Economy New Dynamics（519778）1か月保有、含み益10%。

   省エネ環境保護、高級装備、次世代IT、バイオ、新材料、新エネルギー、新エネルギー車を配分。改革恩恵の軍工、航空や非鉄など景気循環も含む。Goodix、Luxshare Precisionの比重で2019年はリターン倍増。2020年の継続は4Qのポート変更次第。

   b. Guotai CSI Shenwan Securities Index（501016）15日保有、含み益5%。

   強弱どちらでも証券は最大の受益者で、他の金融より弾力性が高い。

5. 乗り換え：

   E Fund SSE 50 Index A（110003）1か月、+5.% → E Fund Emerging Growth（000404）へ。

   000404は省エネ環境、IT、メディア、バイオ、高級装備、新エネルギー、新材料、新エネルギー車、変革型ビジネスモデルに投資。

6. 予定買い：

   a. GF Dual Engine Upgrade Mixed（005911）

   産業・消費アップグレードの優良企業に注力。2019年はリターン倍増。相場継続なら上昇継続の見込み。

   519778と000404はいずれも機械・コンスーマー電子寄りで重複小、005911はバイオをカバーし優良銘柄の裾野を広げる。

   b. Southern CSI Nonferrous Metals A（004432）

   半年ごとにリバランスするCSI指数。直近リバランスは2019年12月—今の参入は適切。非鉄は長らく低位で推移し、緩やかな上昇の可能性。

   c. Guotai Smart Auto（001790）

   新エネルギー車がスマートカーの主流。政策支援と技術成熟でスマートカーは爆発的成長も。上場EVが少ないため、上流の設備・電子・電源部品中心—汎用性があり、国産化代替も追い風。

気づき

1. 重要ニュースへの感度を保つ。遺伝子組み換え証明の発行は国内初で新時代のシグナル—中央一号文書期待や貿易戦の食料問題も絡み、DBN、隆平高科、登海種業がストップ高。純テーマの炒りは長続きしない。参加は可だが警戒を。
2. 意図的練習：ニュース後に30秒立ち止まり、価値ポイント、関連銘柄、強気か弱気かを考える。
3. バリュー投資に分単位のデイトレは不要。大半のニュースは保有銘柄に無関係で、常時張り付く必要はない。

公開日: 2020年1月4日 · 更新日: 2026年1月14日