覆った巣の下に、無傷の卵はあるか？
サイクル
20200224-20200301
市場
| 市場 | 指数 | 今週（%） | 1週間前（%） | 2週間前（%） | 3週間前（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海総合指数 | 2880.3 | -5.24 | 4.2 | 1.43 | |
| 深セン成分指数 | 10980.77 | -5.58 | 6.54 | 2.87 | |
| 創業板指 | 2071.57 | -6.96 | 7.62 | 2.65 | |
| ハンセン指数 | 26169.93 | -4.32 | -1.82 | 1.5 | |
| 国企指数 | 1027.13 | -5.4 | -0.34 | 0.98 | |
| レッドチップ指数 | 4033.53 | -5.66 | -1.89 | 0.73 | |
| ダウ平均 | 25409.36 | -12.36 | -1.46 | 1.02 | |
| ナスダック | 8567.37 | -10.54 | -1.39 | 2.21 | |
| S&P 500 | 2954.22 | -11.49 | -1.07 | 1.58 |
今週、上海総合指数と深セン成分指数は5%以上下落し、創業板指は7%下落し、ハンセン指数は4.32%下落し、ダウ平均は12.36下落し、ナスダックは10.54下落し、S&P 500は11.49下落しました。2月、上海総合指数は3%以上下落し、深セン成分指数は2.8%上昇し、創業板指は7%以上上昇しました。今週の北向資金の純流出額は293.41億元で、週間純流出額としては過去2番目の高水準でした。2月の北向資金の累積純流入額は115.84億元でした。米国株は今週、2008年の金融危機以来最悪の週間パフォーマンスを記録しました。
イベント
1月に中国で最初に発生した新型コロナウイルス肺炎は、現在全世界に広がっています。過去2日間で、世界の他の国々の新規感染者数は中国のそれを上回りました。世界中で8万人以上が感染し、約40カ国に分布しています。中国以外では、韓国、日本、イタリア、イランの疫病状況が比較的深刻です。
バフェットは「株主への手紙2020」を発表し、重要なことを避け、些細なことにこだわり、バークシャー・ハサウェイの収益がS&P 500を下回ったことには言及しませんでした。彼は以下の3つの条件を満たす企業を買い続けることを強調しました。「第一に、彼らは事業に必要な純有形資本で良いリターンを得なければならない。第二に、彼らは有能で正直な管理者によって運営されなければならない。最後に、彼らは賢明な価格で入手可能でなければならない。」
さらに、バフェットは警告も発しました：株価は将来何でも変わる可能性があります。時には、株式市場の急落は50%あるいはそれ以上になるかもしれません。そして、株を投機するために借金しないように皆に忠告しました。
ポジション調整
中国の疫病は抑制されていますが、再開率はわずか38%です。新型コロナウイルス肺炎の世界的な蔓延と相まって、必然的に世界の市場心理に影響を与えるでしょう。しかし、A株市場の論理を再現すると、次の段階の世界市場はマスクの概念とリモートオフィスの概念に熱心になるでしょう。Grandshores Technologyを売却し、40.61の価格でAPTを購入しました。
世界的な疫病の影響下で、長年海外市場を深く開拓してきた赤外線温度測定メーカーとして、Dali Technologyの海外注文は間違いなく増加するでしょう。2週間観察していたDali Technologyを24.866の価格で購入しました。
2月、A株はユニークでしたが、覆った巣の下に、無傷の卵はあるでしょうか？将来的には下落変動すると予想され、ファンドのポジションは調整されます。Guotai Smart CarをGuotai Golden Dragon Bond Cに転換し、E Fund Emerging GrowthをE Fund Pure Bond Cに転換し、E Fund ChiNext ETFをE Fund Longbao Currency Aに転換し、BOCOM Data Economy New Powerを売却し、Changxin Electronics Quantization Hybridを売却します。Guangfa Double Engine Upgrade Hybridは来週配当を分配するため、ポジションを維持し、配当を待ちます。
今週は新しい債券を獲得しませんでした。
| タイプ | コード | 名称 | 現在の動向 |
|---|---|---|---|
| 株式 | HK01647 | Grandshores Technology | 清算 |
| 株式 | APT | Alpha Pro Tech | 購入 |
| 株式 | SZ002214 | Dali Technology | 購入 |
| ファンド | F001790 | Cathay Smart Car | 清算 |
| ファンド | F020012 | Guotai Golden Dragon Bond C | 購入 |
| ファンド | F000404 | E Fund Emerging Growth | 清算 |
| ファンド | F110038 | E Fund Pure Bond C | 購入 |
| ファンド | F005911 | Guangfa Double Engine Upgrade | 保有 |
| ファンド | F519778 | BOCOM Data Economy New Power | 清算 |
| ファンド | F110026 | E Fund ChiNext ETF Feeder A | 清算 |
| ファンド | F000789 | E Fund Longbao Currency A | 購入 |
| ファンド | F519929 | Changxin Electronics Quantization Hybrid | 清算 |
思考
今週仕事が再開されましたが、仕事の再開は生産の再開を意味するものではありません。公式当局によって報告されたデータは再開率のみです。防疫用品企業を除いて、ほとんどの企業の再開率は10%未満であると推定されています。第一に、事業主は全従業員に無謀に仕事を再開させる勇気がありません。Dangdangでの66人の隔離は過去の教訓です。第二に、上流と下流の開始が不十分であり、企業がフル稼働で生産する必要はありません。本土での疫病の緩和に伴い、地方政府は採用補助金、訪問サービス、その他の形態を使用して、企業に仕事を再開するように強制し、誘惑するでしょう。
海外で疫病が蔓延すれば、今年の外国貿易はさらに困難になり、消費とインフラが経済を牽引する双発エンジンになるでしょう。地方政府がマカオに倣って消費券を発行するかどうかは期待に値します。5G、パブリッククラウド、農村インターネット、物流基幹ネットワークは、新しいインフラの主要な方向性になると予想されます。
公開日: 2020年2月23日 · 更新日: 2026年1月14日
