감염이 완전히 끝날 때까지는 원금 사수, 무분별한 추가 매수 금지

사이클

20200203-20200209

시장

시장	지수	1주 전(%)	2주 전(%)
상하이종합	3075.50	-0.54	0.28
선전성분	10954.39	0.69	2.1
창업판	1932.51	1.49	3.71
항셍	29056.42	1.46	0.66
H주	11419.91	1.35	0.12
레드칩	4596.31	1.52	-0.39
다우	29348.10	1.82	0.66
나스닥	9388.94	2.29	1.75
S&P500	3329.62	1.97	0.94

회고

연휴 전 “펀드매니저를 맹신하지 말라”에서 “극단적 블랙스완이 없다면 상승 지속, 소폭 조정은 대수롭지 않으니 무분별한 감축 금지”라 했고, “돈은 내 것, 시장은 위험, 신중하라. 자신과 매니저에 대한 맹신 모두 금물”이라 강조했다. 리스크 인식은 있었지만 행동하지 못해 발병 직전 3거래일도 지나치게 낙관적이었다.

사건

1월 23일 우한 봉쇄 후에야 심각성을 인지. 설 연휴로 A주가 휴장이라 줄일 수 없었고, 2월 3일 A주 3대 지수는 8% 이상 급락으로 개장, 의료·백신 외 거의 전멸.

이번 사태는 상하 모두 매우 중시하고 개인 방역 의식도 높다. 곧 지나갈 것이다. 과도한 공포도 과도한 낙관도 금물. 추이를 주시. 단기 큰 “앉기”는 중장기 강세를 바꾸지 않는다. 보유 주식·펀드를 무턱대고 자르지 말고, 가벼운 포지션이면 바이오나 과매도 테크를 소량 추가할 수 있다.

리밸런스 이유

발병 관련 바이오메디컬은 몇 안 되는 탄력 섹터. 1) 의료기기·방호·백신은 민생 필수로 심해도 멈추지 않는다. 2) 일선에 있어 매출 증가 가능. 매수 시 진원지 외 기업이 유리: 진원지 제품은 밖으로 나가기 어렵고, 외부 제품은 안으로 들어갈 수 있다. 적외선 체온계라면 우한의 가오더보다 항저우의 달리테크가 낫다.

연휴 전 하드테크·중국 코어 자산 컨센서스는 여전히 유효, 여지 존재. 선호 테크는 담아도 된다.

포지션

유형	코드	종목	비고
주식	SZ002460	간펑리튬	보유
주식	HK01772	간펑리튬	보유
펀드	F001790	궈타이 스마트자동차	보유
펀드	F000404	이팡다 신흥성장	보유
펀드	F005911	광파 더블엔진 업그레이드	보유
펀드	F519778	교통은행 데이터경제	보유
펀드	F110026	이팡다 창업판 ETF연계A	보유
전환사채	SZ123041	동방재부 전환채	보유