조용한 잠복
주간 시장
주기: 20200309-20200315
| 시장 | 지수 | 이번 주 (%) | 1주 전 (%) | 2주 전 (%) | 3주 전 (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 상하이 종합 지수 | 2887.43 | -4.85 | 5.35 | -5.24 | 4.2 |
| 선전 성분 지수 | 10831.13 | -6.49 | 5.48 | -5.58 | 6.54 |
| 차이넥스트 지수 | 2030.58 | -7.4 | 5.86 | -6.96 | 7.62 |
| 항셍 지수 | 24032.91 | -8.08 | 0.06 | -4.32 | -1.82 |
| HSCEI | 941.3 | -9.11 | 0.83 | -5.4 | -0.34 |
| 레드칩 지수 | 3648.46 | -11.21 | 1.87 | -5.66 | -1.89 |
| 다우 존스 | 23185.62 | -10.36 | 1.79 | -12.36 | -1.46 |
| 나스닥 | 7874.88 | -8.17 | 0.1 | -10.54 | -1.39 |
| S&P 500 | 2711.02 | -8.79 | 0.61 | -11.49 | -1.07 |
상하이 종합 지수는 5% 이상 하락했습니다. 선전 성분 지수는 6% 이상 하락했습니다. 차이넥스트 지수는 7% 이상 하락했습니다. 항셍 지수는 8% 이상 하락했고, HSCEI는 9% 이상 하락했으며, 레드칩 지수는 11% 이상 하락했습니다. 다우 존스는 10% 이상 하락했고, 나스닥은 8% 이상 하락했으며, S&P 500은 9% 이상 하락했습니다.
이벤트
3월 10일 고위 관리들이 전염병 폭풍의 눈을 시찰하여 본토의 전염병이 곧 지나갈 것이며 업무의 초점이 한 손으로 전염병을 잡고 다른 손으로 경제를 잡는 것에서 두 손으로 경제를 잡는 것으로 바뀔 것이라는 신호를 보냈습니다. 작년 중앙 경제 회의에서 수립된 업무 과제는 점진적으로 실행될 것입니다. 1분기 업무 배치 관점에서 볼 때 고품질 개발은 여전히 연중 투자의 주요 방향입니다.
금요일 광둥성 전염병 예방 기자 회견에서 중난산은 해외 유입 사례의 상당수가 무증상이며 새로운 전염병 원인이 되는 것을 막아야 한다고 말했습니다. 전 세계적인 인적 흐름과 물류는 더욱 좌절될 것이며 항공 및 관광 산업은 더욱 어려워질 것이며 온라인 커뮤니케이션 및 원격 사무실 요구는 더욱 증가할 것입니다.
1988년 미국 주식에 대한 서킷 브레이커 메커니즘이 확립된 이래 지금까지 세 번 발생했습니다. 첫 번째는 1997년 아시아 금융 위기였고 두 번째와 세 번째는 이번 주 화요일과 목요일에 각각 발생했습니다. 미국 주식은 기술적 약세장에 완전히 진입했습니다. 또한 미국 주식에 힘입어 캐나다, 브라질, 멕시코, 싱가포르, 한국, 호주 및 일본의 주식 시장도 서킷 브레이커를 발동하고 기술적 약세장에 진입했습니다. 이번에는 큰 A주가 미국 주식을 따르지 않았습니다. 왜냐하면 우리는 항상 약세장에 있었기 때문입니다…
포지션 조정
이번 주 Dali Technology는 10% 손절매를 촉발하고 수동적으로 청산되었습니다. 다른 주식 펀드는 변경되지 않았습니다.
이번 주에는 더 많은 전환 사채가 발행되었으며, 특히 3월 12일에는 6개의 채권이 한꺼번에 발행되었지만 운이 나빠서 하나도 당첨되지 않았습니다.
| 유형 | 코드 | 이름 | 현재 동적 |
|---|---|---|---|
| 주식 | APT | Alpha Pro Tech | 보유 |
| 주식 | SZ002214 | Dali Technology | 청산됨 |
| 펀드 | F210008 | Golden Eagle Strategy Allocation Hybrid | 보유 |
| 펀드 | F519674 | Galaxy Innovation Hybrid | 보유 |
| 펀드 | F005311 | Wanjia Economic New Momentum Hybrid A | 보유 |
| 펀드 | F020003 | Guotai Golden Dragon Industry Selection | 보유 |
| 펀드 | F005911 | Guangfa Double Engine Upgrade Hybrid | 보유 |
| 펀드 | F00404 | E Fund Emerging Growth | 보유 |
| 펀드 | F519929 | Changxin Electronics Quantization Hybrid | 보유 |
생각
전염병이 공포를 유발할 때 사람들은 공포를 억제하기 위해 더 많은 정보를 얻으려는 경향이 있지만 정보를 얻는 것과 정보를 깊이 이해하고 올바른 판단을 내리는 것은 별개의 문제입니다. 예를 들어, 새로운 인프라(기술 측면에 힘을 발휘하는 인프라 건설)에 대한 아래 뉴스 사진을 보면 대부분의 사람들은 새로운 인프라가 5G 인프라, UHV, 도시 간 철도 운송, 신에너지 차량 충전 파일, 빅 데이터 센터, 인공 지능 및 산업용 인터넷의 7가지 주요 분야를 포함한다는 것을 이해할 수 있습니다. 그러나 모든 사람에게 한 분야만 선택하여 전액 매수하고 단기 거래를 하라고 하면 7개국 간의 혼란스러운 전쟁이 될까 두렵습니다. 그러나 간단한 분석을 해보면 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. UHV와 도시 간 철도 운송을 제외하고 나머지 5개는 모두 초기 단계에서 과대 광고된 테마이며 가격은 정상적인 지점에 있습니다. 또한 시장에는 도시 간 철도 운송에 대한 목표가 많지 않습니다. UHV만이 가격 불일치 단계에 있으며 구매할 가치가 있습니다.
또한 기본적인 정보 선별 및 판단 능력이 부족하기 때문에 정보 자체에 기반한 거래는 거래자를 불안하게 만들고 심지어 기본적인 투자 원칙을 잊게 만들 수 있지만 이러한 원칙은 목표를 선택하고 보유하는 데 매우 중요합니다. 수천 가지의 투자 원칙이 있지만 항상 기억해야 할 원칙은 버핏의 2020년 주주 서한에 제시된 세 가지 기본 원칙, 즉 미래 현금 흐름이 좋은 회사, 신뢰할 수 있는 경영진, 적절한 가격에 불과합니다.
처음 두 가지 요점은 이해하기 쉽지만 적절한 가격이란 무엇입니까? 역사적 평균 가격? 업계 평균 PE, 둘 다 아닙니다. 가치에서 벗어난 가격이 그렇습니다. 자격을 갖춘 투자자는 시장이 단기적으로 비효율적이고 가격 편차를 유발할 때 대량으로 매수해야 합니다. 가격이 정상으로 돌아오면 신속하게 포지션을 청산하고 떠나십시오. 보통 악어처럼 물속에 조용히 숨어 있다가 먹이가 나타나면 재빨리 공격하고 다시 조용히 기다리십시오.
게시일: 2020년 1월 18일 · 수정일: 2026년 1월 14일
